Wenn man beim Oblivon Beenden am Ende "Oblivion hat ein Fehler festgestellt ... blablablub" auf den Screen bekommt, werden die Einstellungen nicht gespeichert.
Schalte mal alle Mods aus, ändere es vom Startmenü (also nicht der Launcher, sondern da, wo man auch ein neues Spiel beginnt) aus und beende Oblivion normal.